Le sentiment du marché s’est aggravé la semaine dernière, avec une mer de rouge à travers le monde. Sur Wall Streetcontrats à terme suivant le Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 ont chuté respectivement de 4,4 %, 4,8 % et 5,3 %. Collectivement, ce fut la pire semaine depuis le début de cette année. C’est comme le DAX 40, FTSE 100 et ASX 200 affaibli de 4,8 %, 2,9 % et 4,2 % respectivement.
La volatilité est repartie à la hausse, avec la « jauge de peur » VIX en hausse de 11,85 %. Il y avait plusieurs raisons à cela. Le premier était une Banque centrale européenne plus belliciste, qui a continué d’ajouter au discours de resserrement de la politique monétaire mondiale. Puis la semaine s’est terminée par une hausse inattendue de l’inflation aux États-Unis, augmentant les chances d’une hausse des taux de la Fed de 75 points de base en juillet.
Ce dernier signifiait une semaine solide pour le Dollars américain, qui a surperformé toutes les devises du G10. Il a fait le meilleur contre ceux liés au sentiment, comme les dollars australien et néo-zélandais. Le billet vert a certainement profité de la hausse des rendements, le taux du Trésor à 2 ans ayant dépassé 3 % pour atteindre son plus haut niveau depuis les profondeurs de la Grande crise financière de 2008.
Prix de l’or a réussi à trouver un certain élan malgré un dollar américain plus fort et des rendements obligataires en hausse, capitalisant peut-être comme couverture contre l’inflation. Cependant, XAU/USD a généralement eu du mal à augmenter dans un environnement d’inflation élevée depuis 40 ans. Prix du pétrole brut ont peu changé, renonçant à certains gains alors que le resserrement des paris sur la politique monétaire a contribué à refroidir les attentes de croissance.
La semaine prochaine, tous les regards sont tournés vers les banques centrales, avec la Réserve fédérale, la Banque d’Angleterre et la Banque du Japon à l’écoute. La réaction du marché de vendredi suggère que la Fed a beaucoup plus à faire que ce qu’elle a prévu, car elle prend de plus en plus de retard sur la courbe d’objectif d’inflation. Cela met l’accent non pas sur la hausse de 50 points de base observée, mais sur ce que sera sa prochaine étape.
La BoE devrait augmenter ses taux de 25 points de base à 1,25% contre 1%, en se concentrant une fois de plus sur ce qui est à venir. La BoJ commencera-t-elle à montrer des signes avant-coureurs d’un éloignement de sa politique ultra-accommodante avec une inflation globale désormais à son objectif ? En dehors des banques centrales, l’Australie publiera son dernier rapport sur l’emploi. La Nouvelle-Zélande publiera son PIB du premier trimestre. Quoi d’autre est en magasin pour les marchés ensuite?
PERFORMANCE EN DOLLARS AMÉRICAINS VS. DEVISES ET OR
Prévisions fondamentales :
Perspectives du dollar australien : le dollar américain est le dominant pour l’instant
La Dollar australien a une économie très saine derrière elle et plus longtemps la monnaie reste sous-évaluée, plus elle se renforce. Sera AUD/USD avoir une emprise?
La Franc suisseLa baisse rapide de ces derniers temps pourrait entraîner une nouvelle faiblesse avant les décisions de taux de la BNS et de la Fed respectivement, tandis que USD/CHF cherche à tester 1.00.
La livre continue de souffrir de défis fondamentaux comme la compression du coût de la vie, malgré un marché du travail solide, avant une décision délicate de la BoE
Prévisions fondamentales du yen japonais : les prix approchent les niveaux de 1998 avant la BOJ
La Yen japonaisLa baisse de s’est poursuivie la semaine dernière après qu’une impression d’inflation ait raffermi le dollar américain. Il est peu probable qu’une Banque du Japon accommodante prenne des mesures malgré l’extrême faiblesse. Le JPY chutera-t-il davantage ?
Le dollar américain est susceptible d’augmenter la semaine prochaine si la Fed signale lors de sa réunion de juin qu’elle devra relever ses taux plus agressivement en réponse à l’élargissement des pressions inflationnistes.
Bitcoin ne parvient pas à récupérer car l’inflation élevée pèse sur le sentiment
Bitcoin les prix ont souffert après que l’IPC américain ait atteint son plus haut niveau en quatre décennies. Les fondamentaux étant actuellement à l’origine de l’évolution des prix, le calendrier économique reste essentiel pour les actifs numériques.
Prévisions S&P 500 et FTSE 100 pour la semaine à venir
Les actions s’effondrent après le Hot CPI. Les vendeurs de rallye restent dominants
Prévisions pour l’euro : l’EUR/USD se tourne désormais vers la Fed et la BoE après une BCE hawkish
La euro a du mal à monter malgré une Banque centrale européenne de plus en plus belliciste alors que la concurrence se durcit entre ses principaux pairs. Où aller pour EUR/USD avec le tour de la Fed ensuite?
Prévisions techniques :
Prévision technique du prix de l’or : l’inflation à chaud déclenche une inversion de l’or
Les prix de l’or ont marqué une inversion en dehors de la semaine par rapport au support clé cette semaine alors que les haussiers défendent à nouveau la tendance haussière. Des niveaux qui comptent sur le graphique hebdomadaire XAU/USD.
S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Prévisions pour la semaine à venir
Le gros baissier est revenu sur les actions américaines et le rapport sur l’inflation de la semaine prochaine apporte une nouvelle série de risques pour le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones Industrial Average.