Les actions glissent à mesure que l’inflation augmente, la nervosité de la hausse des taux monte

Les actions américaines se sont échangées en forte baisse lundi, les commerçants pariant qu’une nouvelle impression de plusieurs décennies sur l’inflation forcera la Réserve fédérale à devenir encore plus agressive que prévu pour aider à atténuer la hausse des prix.

Le Nasdaq a chuté de 4 % dans les échanges du matin, tandis que le S&P 500 a chuté de plus de 3,3 % et le Dow Jones de plus de 2,4 %. Le S&P 500 s’est également négocié en territoire baissier, son niveau intrajournalier le mettant sur la bonne voie pour terminer plus de 20 % en dessous de son récent record de janvier. Toute clôture en dessous de 3 837,24 pour le S&P 500 marquera officiellement un marché baissier.

Les rendements du Trésor ont augmenté sur toute la courbe, le rendement de référence à 10 ans atteignant 3,34 % et atteignant son plus haut niveau depuis 2011.

Les crypto-monnaies ont également glissé après le prêteur de devises numériques Celsius Network a déclaré dimanche qu’il faisait une pause tous les retraits, échanges et transferts entre comptes sur sa plateforme “en raison de conditions de marché extrêmes”, selon un déclaration.

Cours du bitcoin (BTC-USD) a chuté de plus de 17% à moins de 23 000 dollars, soit le plus bas depuis décembre 2020, à la suite de l’annonce, tandis que les prix d’Ethereum (ETH-USD) est tombé en dessous de 1 200 $. Lié à la cryptographie actions dont Coinbase (PIÈCE DE MONNAIE) et MicroStrategy Incorporated (MSTR) a également fait l’objet d’une nouvelle pression de vente.

Pour les marchés plus larges, les investisseurs attendaient avec nervosité La dernière réunion de définition des politiques de la Réserve fédérale plus tard cette semaine, avec une décision sur les taux fixée pour mercredi. Jusqu’à vendredi Indice des prix à la consommation mensuel plus élevé que prévu, les traders pensaient généralement que la réunion ouvrirait la voie à une autre hausse des taux d’un demi-point par la banque centrale, portant la fourchette cible des taux d’intérêt entre 1,25% et 1,50%. Cependant, après que les données de la semaine dernière aient montré une ramassage inattendu l’inflation à un nouveau plus haut de 40 ans de 8,6 % en mai, les investisseurs ont relevé leurs paris sur une décision encore plus importante de la Fed.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux, qui aident à suivre les prévisions des traders quant à l’endroit où la fourchette de taux d’intérêt cible de la Fed atterrira, ont rapidement changé après le rapport de vendredi et ont montré des paris accrus sur une hausse encore plus prononcée de 75 points de base. Lundi, les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquaient une probabilité d’environ 25% d’une hausse de trois quarts de point et une probabilité d’environ 75% d’une hausse de 50 points de base, selon Données du groupe CME. Pas plus tard qu’au milieu de la semaine dernière, les investisseurs tablaient sur une probabilité de plus de 90 % que la Fed opte pour une hausse des taux de 50 points de base.

“Il y a très peu de détails sur [Friday’s CPI] rapport suggère que les pressions inflationnistes s’atténuent”, a écrit Michael Pearce, économiste américain senior pour Capital Economics, dans une note vendredi. “La flambée des prix de l’énergie ce mois-ci signifie que l’inflation globale restera proche de 8,6% en juin. Conjugué à la vigueur persistante des dernières données d’activité, cela renforce l’argument des faucons de la Fed pour poursuivre la série de 50 pb [basis point] des hausses de taux jusqu’en septembre et au-delà, ou même d’augmenter l’ampleur des hausses de taux lors des prochaines réunions.”

Une telle hausse des taux surdimensionnée ajouterait plus de pression sur les actions déjà volatiles en augmentant encore le coût d’emprunt pour les entreprises. Mais dans le même temps, les marchés boursiers sont également restés dans la tourmente, car les investisseurs ont dû se demander si l’inflation, laissée à des taux élevés depuis des décennies, pousserait l’économie dans un ralentissement plus profond. Déjà, au moins une enquête a montré que le sentiment des consommateurs a plongé à son plus bas niveau depuis au moins les années 1970 face à la hausse des prix. Et compte tenu de toutes ces incertitudes, la Fed pourrait bien choisir de continuer sur sa voie précédemment télégraphiée pour ne mettre en œuvre que des hausses d’un demi-point à court terme, ont déclaré certains économistes.

“Ce n’est pas un processus rapide. Mais nous ne voulons pas non plus perturber les marchés des capitaux. Et donc je pense qu’avancer régulièrement, en termes de 50 points de base, qui est le message qu’ils ont donné au marché, est le bon plan d’action”, a déclaré vendredi Hal Reynolds, directeur des investissements de Los Angeles Capital, à Yahoo Finance Live. “Et ils vont être axés sur les données, et ils peuvent continuer à le faire jusqu’à l’automne.”

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