Stock futures fall to start August trading with market coming off best month since 2020

L’inflation frappe le porte-monnaie des consommateurs et l’économie semble ralentir.

Le consommateur représentant 68 % de toute l’activité économique au premier trimestre, il s’agit d’un indicateur clé à surveiller.

Qu’est-ce que tout cela signifie pour les entreprises liées à la consommation et résisteront-elles à une récession ? Les analystes de Wall Street choisissent les actions de consommation qui, selon eux, sont résilientes, même si l’économie ralentit. Les abonnés Pro peuvent en savoir plus ici.

—Weizhen Tan

L’activité des usines chinoises a augmenté en juillet, mais à un rythme plus lent qu’en juin, selon le dernier indice Caixin/Markit des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière.

L’impression d’enquête privée est arrivée à 50,4, contre 51,7 en juin.

Les lectures PMI sont séquentielles et représentent l’expansion ou la contraction du mois précédent. Un chiffre supérieur à 50 représente la croissance.

Pendant le weekend, les données officielles du Bureau national des statistiques ont montré que l’activité des usines a diminué, avec le PMI à 49.

— Abigail Ng

Jusqu’à présent, 56 % des entreprises du S&P 500 ont publié des résultats pour le deuxième trimestre 2022. Parmi celles-ci, 73 % ont publié des résultats de BPA supérieurs aux estimations des analystes, selon FactSet.

Cela signifie que jusqu’à présent, la croissance mixte des bénéfices – y compris les entreprises qui ont publié des rapports et les estimations pour celles qui ont publié des rapports plus tard – est de 6 % pour le deuxième trimestre. C’est plus élevé que la croissance mixte des bénéfices observée la semaine dernière.

Pourtant, si le taux de croissance réel des bénéfices est de 6 % à la fin de la saison, il marquera le taux de croissance des bénéfices le plus bas pour les entreprises du S&P 500 depuis le quatrième trimestre 2022.

Les revenus, en revanche, sont plus performants que les bénéfices. Le taux de croissance mixte des revenus est jusqu’à présent de 12,3 %, en hausse par rapport à la semaine dernière et au dernier trimestre. Si le taux de croissance réel des revenus est de 12,3 %, il s’agira du sixième trimestre consécutif de croissance des revenus d’une année sur l’autre de plus de 10 % pour l’indice.

— Carmen Reinicke

Les trois principaux indices ont terminé la journée en hausse vendredi, clôturant un solide mois de négociation en juillet. Voici d’autres statistiques clés sur la façon dont les actions se sont négociées le mois dernier.

• Le composite Nasdaq a clôturé à plus de 22% par rapport aux sommets de 52 semaines, tandis que le S&P 500 et le Dow ont clôturé respectivement à plus de 14% et 11% de leurs sommets de 52 semaines.
• Le Dow Jones a gagné 6,73 % en juillet, son meilleur mois depuis novembre 2020. C’était aussi la meilleure semaine du S&P 500 depuis novembre 2020. Il a gagné 9,11 % en juillet.
• Le composite Nasdaq a gagné 12,35% en juillet et a rompu une séquence de trois mois de défaites. Ce fut le meilleur mois pour l’indice depuis avril 2020.
• Seuls les secteurs de la santé, de la consommation de base et des services publics ont clôturé à moins de 10 % des sommets de 52 semaines. Pourtant, les 11 secteurs étaient tous positifs au mois de juillet.
• Les rendements du Trésor américain étaient plus bas vendredi, rétrécissant les écarts.

— Carmen Reinicke

Les investisseurs guettent toujours les signes indiquant que Les États-Unis sont en récession et que l’inflation ralentit. La semaine dernière, la Réserve fédérale a augmenté son taux d’intérêt de référence de trois quarts de point de pourcentage supplémentaires pour éviter une forte inflation.

La première lecture de PIB du deuxième trimestre jeudi était négatif, pointant potentiellement vers une récession technique. Vendredi, le Dépenses de consommation personnelle de juin atteint le plus haut niveau depuis janvier 1982. Le rapport est une mesure clé de l’inflation.

Les solides rapports sur les bénéfices d’Amazon et d’Apple ont gonflé les actions de chaque société et relevé les indices à la hausse pour terminer le mois de juillet. Les sociétés énergétiques telles que Chevron et Exxon Mobil ont également augmenté sur des rapports meilleurs que prévu, terminant vendredi en hausse. Cependant, tous les revenus n’ont pas été roses. Meta Platforms et Intel ont tous deux affiché des résultats décevants, faisant baisser les actions.

— Carmen Reinicke

Les contrats à terme sur actions ont ouvert un peu plus bas pour commencer à négocier dimanche soir.
Les contrats à terme Dow et S&P 500 ont baissé de 0,2%. Les contrats à terme sur le Nasdaq étaient en baisse d’environ 0,3 %.

— Jean Melloy

Les actions entrent dans le mois d’août généralement volatil avec un vent arrière. Il existe des dizaines de rapports sur les revenus dans la semaine à venir, avec plus de 20 % des entreprises du S&P 500 déclarantes. Il existe également des données clés, le rapport sur l’emploi de vendredi de juillet étant le plus important.

Les grands rapports économiques pourraient devenir d’importants catalyseurs maintenant que la Réserve fédérale a indiqué qu’elle s’appuierait sur les données pour prendre sa décision sur le montant d’augmentation des taux d’intérêt en septembre. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que le marché du travail restait solide et que les investisseurs inquiets d’un ralentissement économique surveilleraient attentivement la force de la création d’emplois. 250 000 emplois sont attendus. Selon CFRA, depuis 1995, le S&P 500 a enregistré une baisse moyenne de 0,5 % en août. Les stratèges disent que les bénéfices pourraient rester une force positive.

“Une grande partie de cela est mieux que ce que l’on craignait. Si ce processus se poursuit, cela aidera probablement le marché à grimper. Le marché semble être assis sur cette notion que nous avions évalué à Armageddon et jusqu’à présent, cela ne nous a pas été imposé “, a déclaré un stratège.

— Patti Domm