La demande de véhicules électriques devrait exploser au cours des prochaines décennies – et UBS a identifié un thème pour que les investisseurs profitent de cette électrification. UBS a déclaré que l’augmentation des quantités de contenu électronique dans les véhicules conduira à de nouvelles chaînes d’approvisionnement, car les constructeurs automobiles travaillent de plus en plus directement avec des entreprises de semi-conducteurs et de nouveaux acteurs technologiques. En particulier, cette électrification croissante aura un impact profond sur le groupe motopropulseur – un assemblage critique de composants qui crée de la puissance à partir du moteur et la transmet aux roues, ont écrit les analystes d’UBS, dirigés par David Lesne, dans un rapport du 20 juillet. La chaîne d’approvisionnement traditionnelle des groupes motopropulseurs génère des revenus annuels d’environ 250 milliards d’euros (255 milliards de dollars) à partir de 2021, selon les estimations d’UBS, mais devrait augmenter de 150 milliards d’euros d’ici 2030 à mesure que la production de groupes motopropulseurs électriques à batterie augmente. Principales idées d’actions L’électrification du groupe motopropulseur attirant l’attention “substantielle” des investisseurs, UBS a nommé ses actions “les plus favorisées” pour obtenir une exposition au thème. L’un des meilleurs choix de la banque est le géant des véhicules électriques Tesla. La banque estime que l’entreprise restera probablement “le fabricant mondial de véhicules électriques le plus performant”, compte tenu de son leadership technologique et de la meilleure gestion de la chaîne d’approvisionnement des batteries de l’industrie. Tesla est également sur le point d’augmenter sa marge brute au cours des prochains trimestres et années, tout en respectant ses prévisions de croissance des volumes de 50 % cette année, selon UBS. La banque aime aussi Mercedes. Il s’attend à ce que le constructeur automobile “maîtrise la transition électrique de manière très rentable”. UBS affirme que l’objectif de marge bénéficiaire de l’entreprise de 12% à 14% est prudent et s’attend à une nouvelle hausse du cours de son action une fois que l’entreprise aura démontré sa compétitivité dans le segment des véhicules électriques haut de gamme. En savoir plus Wall Street est convaincu que ces actions se porteront bien ce trimestre – et Citi donne une hausse de 50% BofA pense que nous sommes déjà en récession – et dit que ces actions ont ce qu’il faut pour la battre Goldman Sachs dit que le marché baissier n’est pas n’est pas encore terminé et explique pourquoi l’équipementier automobile allemand Vitesco figure également sur la liste d’UBS. La banque considère l’entreprise comme “l’un des rares gagnants” en matière d’électrification du groupe motopropulseur, compte tenu de son avance par rapport à ses pairs et de sa capacité à fournir l’ensemble du contenu du groupe motopropulseur EV. La banque a ajouté qu’une grande partie de la transition de Vitesco de l’approvisionnement des constructeurs automobiles traditionnels aux fabricants de véhicules électriques est terminée et que l’entreprise bénéficie désormais de l’un des plus grands portefeuilles de produits d’électrification. Le fabricant chinois de batteries Contemporary Amperex Technology (CATL) est un autre favori d’UBS. La banque estime que l’entreprise a “la capacité et l’ambition” de renforcer son avance technologique et de maintenir sa “compétitivité exceptionnelle” par rapport à ses pairs. “Nous nous attendons à ce que CATL maintienne sa position de leader dans l’industrie des batteries au cours des 5 à 10 prochaines années, soutenue par une R&D solide”, a déclaré Lesne. UBS aime également le fabricant d’électronique taïwanais Delta Electronics, qui, selon elle, est en avance sur ses pairs en matière d’exposition aux véhicules électriques, compte tenu de son solide portefeuille de produits et de clients. La banque estime que les ventes de véhicules électriques représenteront plus de 10 % des ventes de l’entreprise en 2025, contre 5 % actuellement à 6 %. Dans une note de recherche publiée le mois dernier, UBS a déclaré qu’elle s’attend à ce que 2026 soit un “point d’inflexion” pour les véhicules électriques, lorsque le marché mondial des véhicules électriques dépassera la taille combinée du marché des ordinateurs personnels, des smartphones et des serveurs. “Selon nos prévisions, la croissance de la production de véhicules à moteur à combustion interne sera globalement stable jusqu’à son pic en 2024, avant de baisser ensuite de 15 % par an en moyenne jusqu’en 2030. Parallèlement, le nombre de [battery electric vehicles] produit devrait être multiplié par six entre 2021 et 2030 », a ajouté UBS dans son rapport du 20 juillet.
UBS on how to invest in EVs, rising electric vehicle adoption