Les investisseurs craignent davantage faucon ton de la Fed américaine lors de sa réunion de fixation des taux le 15 juin pour contenir l’inflation (au plus haut depuis 40 ans), faisant monter le dollar et les rendements obligataires. Les analystes ont déclaré qu’une vente probable pourrait tester un support de longue date de 15 800 niveaux sur le Astucieux cette semaine.
Vendredi, les actions indiennes ont chuté avec le Nifty clôturant à 16 200, tandis que la roupie a clôturé à un niveau record avant la publication des données sur l’inflation américaine et les inquiétudes concernant les prix élevés du pétrole. Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 8,6 % en mai – le taux le plus élevé depuis 1981, intensifiant les craintes des investisseurs que l’inflation soit plus rigide que prévu et que la Fed doive augmenter les taux de manière plus agressive, ce qui pourrait ralentir la croissance de la plus grande économie du monde ou même la pousser dans une récession. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 2,7 %, le S&P 500 a chuté de 2,9 % et le Nasdaq a chuté de 3,5 %.
“Les pressions inflationnistes persistantes alimentées par les prix de l’énergie assombrissent les perspectives d’un atterrissage en douceur”, a déclaré Christian Keller, responsable mondial de la recherche économique chez Barclays, dans une note aux clients. “Alors que les efforts de normalisation des banques centrales doivent rattraper la détérioration des attentes, les conditions financières se resserrent fortement, suggérant que les variables économiques réelles pourraient se détériorer plus rapidement dans les mois à venir.”
Barclays s’attend à ce que la Fed relève ses taux d’intérêt de 75 points de base le 15 juin.
Des hausses de taux plus rapides par les banques centrales des marchés développés réduiraient davantage l’appétit pour les marchés émergents plus risqués, y compris l’Inde, dans un contexte de fuite vers des actifs refuges comme le dollar.
“Lorsque l’indice du dollar a franchi 104 et que les rendements obligataires américains augmentent, les marchés sont tenus d’être nerveux”, a déclaré Siddarth Bhamre, responsable de la recherche chez Securities.
Le Nifty pourrait bientôt dépasser les 15 800, mais je ne vois pas un énorme crash se produire. L’indice continuera à osciller dans une bande. » Jusqu’à présent en 2022, le Nifty a chuté de 6,6 %.
Le renforcement du dollar et la hausse des prix du pétrole ont déjà conduit les investisseurs étrangers à retirer de l’argent des actions indiennes à un rythme record alors qu’une roupie faible érode la valeur de leurs avoirs dans le pays.
Les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) étaient des vendeurs nets à hauteur de 3 973,95 crores de roupies vendredi, portant leur total de ventes pour juin jusqu’à présent à 18 900 crores de roupies.
En mai, ils ont retiré Rs 37 664 crore des actions et leur sortie totale des actions nationales depuis janvier est de Rs 1,82 lakh crore.
“Le passage à vide de mai pour les taux d’intérêt américains à court terme et le dollar s’estompe rapidement dans le passé et une réunion belliciste du FOMC devrait maintenir le dollar soutenu près des sommets”, a déclaré James Knightley, économiste en chef chez ING. “La hausse des taux réels américains créera des vents contraires pour les devises des marchés émergents – même celles soutenues par les exportations de matières premières.”